Co to jest strukturyzowane finansowanie handlu?

17 lutego 2021

Strukturyzowane finansowanie handlu (STF) Strukturyzowane finansowanie handlu to rodzaj finansowania dłużnego, który jest stosowany jako alternatywa dla tradycyjnego kredytowania. Jest regularnie używany w krajach rozwijających się i… czytaj więcej →

Zobacz wszystkie artykuły autorstwa Deepesh Patel

Piątek 3 lutego 2017 r

Strukturyzowane finansowanie handlu (STF)

Strukturyzowane finansowanie handlu to rodzaj finansowania dłużnego, który jest stosowany jako alternatywa dla konwencjonalnych pożyczek. Jest regularnie używany w krajach rozwijających się oraz w transakcjach transgranicznych. Celem jest promowanie handlu poprzez stosowanie niestandardowych zabezpieczeń; jest zwykle stosowany w transakcjach o dużej wartości w dwustronnych relacjach handlowych.

Strukturyzowane finansowanie handlu (STF) to specjalistyczny i bardziej złożony rodzaj finansowania, który zwykle wiąże się z obrotem towarami lub innymi produktami bazowymi o wysokiej wartości lub dużymi ilościami. Zazwyczaj takie rodzaje finansowania są zestawiane z łańcuchem dostaw i mogą być tak skonstruowane, aby obejść warunki uzgodnione w dużych ustrukturyzowanych dwustronnych relacjach handlowych.

Jest najbardziej rozpowszechniony w sektorze towarowym i jest stosowany przez przetwórców, producentów, handlowców i użytkowników końcowych. Jednak rodzaje pakietów finansowych i zabezpieczeń są bardzo zróżnicowane; ponieważ istnieje finansowanie magazynowe (zapasy), finansowanie w bazie pożyczkowej (finansowanie odnawialne w oparciu o aktywa bazowe), przetwarzanie lub opłaty drogowe (konwersja produktów) i finansowanie przed wywozem (przedpłata) wraz z kredytami opartymi na rezerwie.

Należy zauważyć, że wiele z tych obiektów ulega samolikwidacji; w ten sposób zwracają się poprzez wpływy ze sprzedaży lub wywozu produktu bazowego; tak więc w wielu przypadkach finansowanie odzwierciedla podstawowe cykle handlowe.

Struktury FSS uwzględniają transgraniczne przepływy produktów i są wspierane przez linie finansowania handlu z ograniczonym regresem. Jednak struktura ma na celu zapewnienie wzmocnionego mechanizmu bezpieczeństwa, aby działać jako poprawa sytuacji pożyczkobiorcy, gdy jest rozpatrywana oddzielnie.

Dlaczego stosuje się strukturyzowane instrumenty finansowania handlu?

Struktury STF są tworzone tak, aby można było ograniczyć handel w różnych jurysdykcjach i ryzyko konkretnego kraju. Spojrzenie na transakcję w połączeniu z tymi strukturami zwiększa odporność handlu; w porównaniu z finansowaniem poszczególnych elementów handlu. Pozwala również na wydłużenie czasu płatności, dywersyfikację finansowania, strategiczne zamówienia i zwiększa możliwości klientów w zakresie zwiększania wielkości obiektów.

Powód, dla którego STF jest również atrakcyjny; polega na tym, że siła pożyczkobiorcy w transakcji nie jest analizowana tak uważnie w porównaniu z pożyczką zwykłą. Zamiast tego większy nacisk kładzie się na strukturę i związane z nią przepływy pieniężne.

Co jest ważne w strukturyzowanej transakcji finansowania handlu?

Strukturyzowane finansowanie handlu to termin określający szereg rodzajów pożyczek. Finansowanie ma różną strukturę, a ostatecznym celem jest posiadanie samodzielnej, niezależnej struktury. Aby tak się stało, istnieje wiele mechanizmów, które są stosowane, a mogą to być agent depozytowy, ubezpieczenie i menedżer zabezpieczeń, gdy patrzymy na produkty w magazynie.

Umowy są kluczowe w relacjach; które muszą podlegać jasnym umowom i związanym z nimi zobowiązaniom. Klauzule będą musiały być egzekwowalne, role stron zdefiniowane i obowiązujące klauzule prawne będą jasno określone. Dokumenty bezpieczeństwa będą głównym przedmiotem tych umów; z opłatami za majątek, opłatami za aktywa, gwarancjami, SBLC i obligacjami wraz z jasno określonym priorytetem.

Czasami widzimy powyższe konstrukcje umieszczone w pojazdach specjalnego przeznaczenia; więc mogą działać jako samodzielne struktury. Inne narzędzia wykorzystywane w tych strukturach to narzędzia ograniczania cen. Przykładami są kontrakty ze stałą ceną, kontrakty terminowe typu forward, futures itp. Podobnie jak w przypadku swapów towarowych i czasami używanych opcji.

Zwykle mamy do czynienia ze strukturyzowanym finansowaniem towarów (SCF) w odniesieniu do towarów miękkich, górnictwa, energii i metali. Ten mechanizm finansowania jest również wykorzystywany głównie przez handlowców, producentów i finansistów. Ostatecznym celem jest efektywne wykorzystanie kapitału w celu odzwierciedlenia cykli handlowych; który koncentruje się na producencie do zwrotu płatności od końcowego nabywcy.

Różne struktury służą do zarządzania przepływami pieniężnymi i ograniczania ryzyka w całym cyklu transakcji. Finansowane towary stanowią główną lub całość bazowego papieru wartościowego.

Jakie są rodzaje STF?

Są one zwykle określane jako:

  • niezaangażowane obiekty handlowe;
  • finansowanie należności;finansowanie zapasów;finansowanie przed wywozem;handel przeciwny;płatne finansowanie; ifinansowanie należności.Ostatecznym celem tych bardziej ustrukturyzowanych rodzajów finansowania jest handel z rynkami wschodzącymi z zamiarem uzyskania spłaty poprzez likwidację podstawowego cyklu handlowego lub „przepływu towarów.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy